6月,这些ETF值得配置!(附代码)

时间:2023-06-02 21:18:54 来源: 晓峰全财经

五穷六绝七翻身,是真的吗?

前几天的发文中,有朋友提到了“五穷六绝七翻身”这个概念。

其实这并不是玄学,真的有理论支撑的。


(资料图片仅供参考)

每年3月是两会行情,4月是一季报行情。到了5月,政策的心理作用没了,一季报高增长的也涨完了,热门个股都在高位,又没有新的利好支撑,当然容易陷入调整。

这也是为什么院长5月初给大家的建议是布局创业板、油气这样的标的。油气涨幅不算很大,创业板今年以来是跌的,两者都有基本面支撑,相对沪深300指数当然容易产生一定的超额收益。

到了每年的7-8月,上市公司会集中公布半年报。超预期的业绩显然是最强的买入理由,而之前3-4月炒过的股票,实际情况怎么样也清楚了。多头军心稳定下来,于是所谓的“七翻身”也就来了。

因此,目前正好是提前布局半年报行情的时机。

从历史数据看,业绩增速与板块涨幅有什么关系?半年报行情有什么特点?有哪些板块值得关注?

今天,院长就帮大家详细梳理一下。

半年报行情有多猛?

回顾历史来看,在大部分时候,以一年为维度来统计,行业板块的涨跌幅与当年的扣非净利润增速呈现单调正相关的情况。

无论市场是牛市、熊市、还是震荡市,也不管风格是蓝筹还是成长,也无所谓板块轮动是快还是慢,甚至不看净利润增速是上升还是下降,只要扣非净利润增速较高,就会有相对超额收益。

来源:天风证券

上图中的红色表示超额收益为正,红色越深超额收益越高。可以看到,只要公司业绩表现较好,在大多数年份都是有明显超额收益的。这里业绩表现较好的基准数值,是指扣非净利润增速要超过20%,最好在30%以上。

而按季度来统计的话,第二、第三季度,股价对业绩增速的敏感度比较高,第一、第四季度对业绩增速的敏感度很低。

来源:天风证券

院长也统计了单月的情况,每年7-8月,板块的当月涨幅与当季报表的相关度都比较高。

从上面的数据我们可以看出来,“中报行情”有着扎实的理论基础,在过去的很多年内都非常有效。

院长之前也给大家介绍过一些中报行情的例子,像是2021年的德新科技,从6元多涨到90元多。确实也有当时新能源机构抱团、重组收购乌鸡变凤凰的因素影响,但这个涨幅还是很能说明问题的。(来源:同花顺iFinD,提及个股仅供市场分析,不作为投资建议)

因此,现阶段而言,我们是应该去布局半年报行情的。

那么,哪些板块的半年报具备一定的确定性呢?

油气板块:攻守平衡

院长5月份的时候就跟大家分享过油气板块的一些情况。从业绩情况来看,油气产业链是有一定分化的,但整体很有竞争力。

其中,油服工程板块的盈利持续改善,2022年归母净利润同比增长244%,2023年第一季度同比增长118%。这是进攻性比较足的细分领域。(来源:上市公司报表,东海证券)

油气开采板块也就是我们常说的“三桶油”。尽管油价出现约16%的下跌,但“三桶油”抗风险性强,一季报业绩超出预期,中国石油归母净利润还实现了12.1%的增长。(来源:上市公司报表,民生证券)

而且,三桶油A股2022年的股息率都在8%以上,整体具备比较强的防守性。(来源:上市公司报表,民生证券)

炼化化工板块虽然一季度有些企业亏损,但受到需求温和增加的影响,业绩比去年第四季度是有所改善的。未来这个细分领域具备困境反转的可能。

最近油价跌了,可能有些朋友比较担心。但全球的产油国其实都受益于高油价,而且沙特也在做积极的外交协调。院长其实预计油价还是会维持在80美元左右,问题不大。

在能源安全的大背景下,我国将着重于本国油气资源开发和国际合作,油气行业整体景气度有望不断提升,后续上市公司的利润还有进一步提高的可能。

总体而言,油气板块是攻守平衡的板块,未来行情是值得期待的,大家可以重点关注油气ETF(159697)。

还有哪些板块值得期待?

一季报业绩增速较高的板块还有不少,其中也有一些,二季度表现可能同样出色。

比如中药板块,一季度营业收入同比增速10.80%,环比增速8.92%;归母净利润同比增速50.36%,环比增速452.48%。这个数据远超医药板块平均水平,是医药板块细分领域中最好的。(来源:西南证券)

今年2月28日,《中医药振兴发展重大工程实施方案》出台,其中提到了一些具体的实施要点。5月26日,财政部、国家中医药局根据竞争性评审结果,拟将15个项目确定为2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目。《实施方案》在3个月内迅速落地,也是明显超过市场预期。

最近中医药的消费量是不断增长,有些企业涨价很迅猛。院长估计,中药板块的二季度业绩表现很可能依然坚挺,也会存在一定的投资机会。大家可以适当关注中药ETF(159647)。

另外,从历史上看,中报行情也会包含一些困境反转的行业。

目前而言,TMT子板块中的游戏、半导体等行业存在相对明确的困境反转机会,但它们的二季报确定性并不强。限于篇幅,我们今天就不展开讲了。大家可以持续关注游戏ETF(159869)、科创芯片ETF(588200)等。

今天的分享就到这里了,祝大家周末愉快!

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