天天要闻：大摩民丰盈和一年持有混合基金2022年四季报点评

时间：2023-02-02 13:33:16 来源: 东方财富Choice数据

一、基金基本情况概述

大摩民丰盈和一年持有混合(010222)成立于2021年1月26日，四季度最新规模8.54亿元。

(资料图片)

基金经理施同亮拥有6.1年的基金投资经历，2022年9月2日正式接受大摩民丰盈和一年持有混合基金管理，任职期间回报为-2.12%，位居同类6697只基金中第3805名。

施同亮现管理9只产品（包括A类和C类），管理总规模为119.79亿元，平均年化回报为3.28%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-1.84%，同类平均收益为-0.54%，在同类1381只基金中排名1126位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，大摩民丰盈和一年持有混合基金的总资产为9.28亿元。较上一期9.66亿元变化了-0.38亿元，环比变化了-3.95%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

大摩民丰盈和一年持有混合基金的持有人数为5626人，机构投资占比为0%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达14.1%。较上一期环比变化了50.96%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为8.14%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

大摩民丰盈和一年持有混合基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为46.99%，上一期换手率为16.23%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达46.99%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

下半年由于疫情扰动、地产断供事件发酵,7月经济出现了回踩,8、9月在专项金融债、政策性银行贷款等增量政策推动下,生产与投资数据改善,然而地产与消费依旧承压。四季度受到了大规模疫情冲击,内外需全面走弱,地产、消费跌幅深化,经济降至冰点,政策也在11月出现重大转变。四季度经济数据呈现“总量弱、结构弱”的特征,疫情加深了生产、消费、地产等领域的压力,外需也出现明显回落,周期项全面下行,基建和部分制造业逆周期对冲,11月工业增加值同比2.2%,社零增速-5.9%,固定资产投资增速5.3%,地产销售同比为-33.3%,出口-8.9%,从PMI和高频数据来看,12月经济仍在探底。社融数据方面,四季度总量较弱,非标和企业债低于预期,企业中长期贷款是主要增量,9月出台了专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造,21家银行被要求新增制造业中长期贷款,政策支持力度较大;住户中长期贷款疲弱,主要受地产拖累。11月M2同比较10月份上升,主要原因是11月份居民赎回理财、地产贷款需求低,居民存款增加;M1同比较10月份下降,社会风险偏好进一步回落。12月从票据利率和经济状况来看,预计社融依然较为一般。通胀四季度仍在低位。CPI食品项受猪肉和鲜菜价格回落影响,非食品项受到国际油价变动、疫情发酵、地产低迷等因素影响,PPI10、11月受基数影响较大,加上工业需求偏弱,表现较为低迷。四季度资金面波动较大。伴随阶段性的银行净融出缩量,央行缩量续作MLF,债市大幅调整、理财负反馈初步形成,这一时期流动性阶段性收紧,而后央行增量投放OMO、PSL、宣布12月降准,资金面趋于稳定; 四季度本基金保持中低的久期和仓位,票息策略为主。权益部分判断是转债随正股和信用债调整较多,表现出配置价值。转债小幅提高仓位,谨慎参与为主。展望未来一个季度,预计春节前央行依旧会呵护流动性,但重点城市疫情达峰、1月中下旬全国第一波疫情冲击有望收尾,目前处于经济复苏预期走在现实之前的阶段,强预期短期内依然难以证实或证伪,对债市保持中性的态度,关注开年的政策节奏和高频数据。2月、3月处于春季复工阶段,如果没有第二波疫情冲击,基本面可能逐步兑现预期,债市可能面临一定的调整压力,但出口依旧面临收缩的环境,消费和地产的修复也需要时间,调整幅度可能有限。海外方面,通胀拐点已现,明年上半年预计CPI在下行通道,尤其是3、5、6月可能降幅较大,美联储加息步伐已有所放缓,市场提前进行衰退交易。随着美联储放缓加息,国内货币政策的掣肘减小,23年底或24年美联储可能转向降息,届时国内债市和股市面临的外围环境将偏向有利,不过整体表现将依然以国内为主,即经济的恢复情况和通胀的表现。整体而言,目前信用债性价比优于利率债,中短期的信用债具有不错的配置价值。转债和权益面临基本面转好,预计迎来一定的修复行情。本基金将坚持平衡收益与风险的原则,对大类资产进行配置。未来一个季度本基金将维持较低的久期和仓位,并特别重视信用风险的防范。在权益方面更加侧重于个股的研究,控制权益资产的仓位,择机把握大类资产的波段性机会。

免责声明

本报告仅供天天基金网的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一样的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。

报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成所涉及基金的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预测收入可能会波动。

本报告版权仅为公司所有，本公司对本报告保留一切权利，未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用报告的任何部分。若征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“天天基金研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。

基金市场是一个风险无处不在的市场，请您务必对盈亏风险又清醒的认知，认真考虑是否进行基金交易。市场有风险，投资需谨慎。

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。

标签：大摩民丰盈和一年持有混合

天天要闻：大摩民丰盈和一年持有混合基金2022年四季报点评

精彩推送

天天要闻：大摩民丰盈和一年持有混合基金2022年四季报点评

环球热点评！别克昂科旗中控屏幕功能使用说明

微资讯！“韩国三大电池商今年订单火爆将超5万亿”？宁德时代：我们毫不逊色

今日热文：纳达尔不舒服了！美国即将放开疫情政策，德约科维奇又能参加美网

天天微速讯：更年期女子长期失眠，卵巢早衰面容憔悴，医生直言：睡前1习惯害了她

每日热议!新春第一网，就是“鲜”！想抢汉盐白对虾的市民抓紧啦！

天天热门:胡为乎遑遑欲何之的句式特点胡为乎遑遑欲何之

今日关注：赛为智能：公司属于人工智能板块，对ChatGPT没有布局

全球快资讯丨022期财叔排列三预测奖号：复式组六参考

新闻快讯

精品推荐

新闻快讯